페이스북(FB) 주가 전망 상승여력 21.3%

글로벌 커뮤니케이션 기업, 페이스북(FB) 전망

 

 

◇ 페이스북

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페이스북의 현재주가는 USD 355.64로

(최저점)코로나 펜데믹 20년3월16일 146.01달러 저점에서 

→ (최고점) 21년6월29일 현재 355.64달러까지 상승했다. 

 

시가총액은 1,064조원(954B달러)으로 

최근 주가 흐름은 1개월간 5.5%상승, 6개월간 18.8%상승, 12개월간 45.5%상승했다.

  

 

 

◇ 호재 및 이슈

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● 여전히 높은 사용자

2021년말 페이스북 사용자 30억명(YoY +8%) 예상. 

백신 접종률 상승하는 북미 및 유럽 사용자의 증가폭은 2020년 대비 둔화될 전망.

외부 활동시간 증가로 사용시간에도 영향을 미칠것으로 예상. 

그러나 아시아 및 기타 지역 사용자는 코로나19상황 지속되며 전체 성장 이끌 전망

 

 

● 이커머스 수요 증가 & 쇼핑 광고 전략 본격화

코로나19로 가파르게 성장중인 중소 이커머스 플랫폼의 광고 지면 수요 긍정적.

2020년 5월 출시한 Shops 판매자 1백만명, 월 이용자 2.5억명으로 긍정적.

신규 중소 판매자 증가 예상 및 2021년도 매출에 기여할 것으로 전망.

 

 

● 저PER과 저평가에 따른 목표주가 상향

매출 성장률 둔화 우려에도 이커머스 광고주의 초과 수요로 단기 상승 예상.

쇼핑 광고의 긍정적 성과 및 AR/VR 가능성 감안하면 장기 성장성은 유효.

2022년 예상 PER은 22배, 실적 부진으로 기대감이 낮아졌던 2019년도의 24배보다도 낮음.

지속되는 자사주 매입과 커머스 전략의 구체화 실현시 현재 저평가 되었다고 판단됨.

 

 

● 애플의 프라이버스 강화정책 영향은 제한적

애플의 4월 업데이트에 따른 개인 프라이버스 강화정책에 대한 우려도 존재하지만,

페이스북처럼 자체 데이터와 사용자를 기반으로 하는 대형 플랫폼에게 영향은 제한적으로 판단됨.

일부 타겟 효율성은 하락하겠으나, 광고주의 대형 플랫폼 의존도 심화로 상쇄가능. 

 

 

 

 

 

 

◇ 실적 및 재무상태

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●매출액 : 2020년 기준 86.0B달러, 2021년 예상 매출액은 115.92B달러로 34.7%상승 예상

●영업이익 :  2020년 기준 32.9B달러, 2021년 예상 영업이익은 48.8B달러로 48.3%상승 예상
●EPS : 2020년 기준 10.55달러, 2021년 예상 EPS는 평균 13.12달러로 24.3%상승 예상

●PER : 2020년 25.9 → 2021년 예상 23.7

●ROE : 2020년 25.4 → 2021년 예상 28.4

 

 

●예상 재무상태표

 

 

 

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◇ 목표주가

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●목표주가
페이스북의 최근 투자의견은 '강력매수'로, 목표주가 평균은 386.19달러다. 다수의 애널리스트들이 buy 의견을 제시했으며 평균목표주가는 최근 강하게 반등하공 있음에도 여전히 현재 주가대비 8.5% 상승여력이 있는 것으로 판단된다.

 

 

 

국내 증권사의 목표주가가 403달러 수준이고, 해외 전문가 의견 중 최대 목표는 460달러로

평균값인 431.5달러로 계산해보면 최대 21.3% 상승여력이 있는것으로 나타난다.

 

 

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사용자의 긍정적인 증가세와 높은 수요를 바탕으로 AR/VR시장의 새로운 개척자로 나서고 있는 페이스북의 장기 성장성을 기대하며 금리인상기를 투자기회로 잡아 보는것은 어떨까 생각해 본다.

 

 

 

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