아마존(AMZN) 주가 전망 상승여력 23.2%
멈추지 않는 성장, '아마존'(AMZN)을 분석해보자
◇ 아마존닷컴
아마존의 현재주가는 USD 3,486.90로
(최저점)종가기준 20년3월12일 1,676.61달러 저점에서 → (최고점) 20년9월2일 3,531.45달러까지 약 110%상승 후
약 10개월간 계속 횡보하고 있다.
지난 3월 고점대비 약 16%의 조정을 받으며 2,950달러를 찍은 이후 최근 다시 전고점에 근접해 있다.
아마존의 시가총액은 1,798조원(1,612B달러)으로
최근 주가 흐름은 1개월간 2.7%하락, 6개월간 11.8%하락, 12개월간 3.1%하락했다.
◇ 호재 및 이슈
● 이커머스 충성도의 지속
2분기 리테일 매출액이 +19% 예상되고, 풀필먼트 기반의 마켓플레이스 매출은 카테고리 확대로 견조할 것으로 예상된다. 광고 사업은 아마존 프라임 고객 확대와 광고 상품 라인업 추가로 고성장을 유지하고 있으며, AWS 또한 지속적으로 성장중이다. AWS 매출액 성장률은 약 33%가 예상 수준이며, 코로나19 이후 지연됐던 신규고객 확보 및 기능추가 확대가 두드러질 전망이다.
● 확대된 배송캐파, 매출증대 기대감
5월 배송관련 신규채용 미국 7.5만명, 영국 1만명 발표은 추후 정상화에 따른 준비로 보여지며, 이미 직원수는 127만명을 기록하며 가파르게 오르고 있다. 1일 배송, 오프라인 매장 기반의 배송 경쟁력은 아마존의 중장기적인 경쟁력으로 부가 중이다
● 여젼히 낮은 주가
지난 9월부터 계속 횡보중인 주가는 전자상거래 시장의 단기적인 고점우려로 기인했으나, 전자상거래 시장은 계속 성장할 것으로 예상된다. 현재 특별한 이슈가 드러나지 않고 있어 주가가 횡보중에 있으나 이익률 면에서는 역사적인 저점에 있다고 할 수 있다.
◇ 실적 전망과 목표주가
●매출액 : 2020년 기준 386.06B달러, 2021년 예상 매출액은 490.55B달러로 27%상승 예상
●영업이익 : 2020년 기준 22.9B달러, 2021년 예상 영업이익은 31.9B달러로 39%상승 예상
●EPS : 2020년 기준 41.8달러, 2021년 예상 EPS는 평균 55.8달러로 33%상승 예상
●목표주가
아마존의 투자의견은 '강력매수'로, 목표주가 평균은 4,297.58달러다. 다수의 애널리스트들이 buy 의견을 제시했으며 평균목표주가는 현재 주가대비 23.2% 상승여력이 있다.
국내 증권사의 목표주가가 4,136달러 수준이고, 해외 전문가 의견 중 최대 목표는 5,500달러로
평균값인 4,818달러로 계산해보면 최대 38% 상승여력이 있는것으로 판단된다.
꾸준히 상승하는 충성고객과 배송캐파의 증대를 통한 매출증대, 그리고 여전히 낮은 밸류에이션까지.
미국 대표 성장주/빅테크 기업이자 멈추지 않는 성장의 이커머스 괴물, 아마존닷컴을 주목해보자.
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