(종목분석) 하이트진로 전망, 상승여력 31.1%
하이트진로 분석
◇ 하이트진로
하이트진로의 현재주가는 36,750원으로
(최저점)코로나 펜데믹 20년3월23일 종가기준 21,700원 저점에서
→ (최고점) 20년8월5일 46,500원 까지 상승했다.
시가총액은 2조5,774억원으로
2021년 코스피 대비 상대수익률은 1개월간 -8.8%, 6개월간 +1.5%, 12개월간 -69.0%이다.
◇ 호재 및 이슈
● 거리두기 지속으로 인한 매출 부진
영업 제한 해제를 언제 하느냐에 따라 실적에 큰 영향을 줄 것으로 예상된다. 작년 동기 대비 강화(또는 유지)되는 정부 정책, 최근 델타변이 바이러스 우려, 외식을 포함한 전반적인 컨택트 시장의 리스크요인 등으로 하반기 역시 보수적 접근이 필요하다.
동사 매출에 대한 기존 소주, 맥주 양쪽에서 소폭 상승 추정되었으나, 부진요소들을 근거로 소주, 맥주의 성적 부진, 영업이익 하락이 예상된다. 다만, 불황속에서도 M/S에 큰 변화는 없다.
● 과일맛 소주 등 리큐르주 판매 증가
지난 1분기 일본과 동남아 MZ세대를 중심으로 과일맛 소주 소비자 증가, 수출액 174억으로 YoY 215%상승, 4월과 5월에도 각각 117%, 279% 증가된것을 고려하면 2분기 수출실적 양호한 성장세는 이어질 것으로 전망.
◇ 실적 및 재무상태
▷ (매 출 액) 20년 기준 2조 2,563억원 → 21년 예상 매출액은 2조 3,461억원로 3.9%상승 예상
▷ (영업이익) 20년 기준 1,984.8억원 → 21년 예상 영업이익은 2,154.4억원로 8.3%상승 예상
▷ (EPS) 20년 기준 1,216원 → 21년 예상 EPS는 1,627원로 33.7%상승 예상
▷ (PER) 20년 26.18 → 21년 예상 22.59
▷ (ROE) 20년 8.23 → 21년 예상 10.50
◇ 목표주가 (평균)
하이트진로의 최근 투자의견은 '매수'로, 목표주가(투자의견) 평균은 48,200원이다 다수의 애널리스트들이 buy 의견을 제시했으며 평균목표주가는 현재 주가대비 31.1% 상승여력이 있는 것으로 판단된다.
실제로 영업이익 대비 2020년 3월부터 큰 상승폭으로 주가가 오른감이 있지만
21년도 매출 및 영업이익이 상승할 것이라는 기대감을 반영한다면 현재 주가대비 상승여력이 있을 것으로 판단된다.
거리두기 강화 영향으로 업황 부진이 이어지고, 회복된다 하더라도 경쟁이 치열한 소주맥주 업계.
델타 변이바이러스의 변수로 인해 업황 회복의 시점이 잠시 뒤로 미뤄진듯 보이지만, 업황 회복시 턴어라운드 폭이 클 것으로 예상되기에 계속 예의주시할 필요가 있을 것이다.
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